La Seda busca nuevos accionistas para la planta de PTA en Portugal

La empresa química catalana se quedará con 25% del proyecto luso

José Alves.- Lisboa.– La producción de ácido tereflatico purificado, más conocido por las siglas inglesas PTA, quedará al margen del “core business” de la empresa catalana La Seda de Barcelona (LSB), que deja así en abierto el futuro de la planta en fase de construcción a Sines (Portugal) y que representará una inversión de 440 millones de euros. Lo más probable es que el proyecto de Artenius Sines pase a control de inversores portugueses, como BA Vidro y la Caixa Geral de Depósitos (CGD), que son ya los principales accionistas de LSB, con un 17,92% y un 14,77% respectivamente. El PTA entra en la fabricación de PET, que es la materia prima utilizada en la fabricación de fibras para la industria textil y de envases de plástico para la industria alimentar, que será el único “core business” de LSB.

Responsable de Artenius Sines, con un 100% del capital, LSB no tiene la intención de plantar cara a las autoridades lusas, que consideran la nueva planta de PTA como un “proyecto de interés nacional” (PIN), al que concedieron 96 millones de euros de ayudas públicas y fiscales, lo que representa prácticamente la cuarta parte de la inversión total de 440 millones de euros prevista hasta el 2011. Lo único que pretende LSB es rebajar su participación al 25%, y con un objetivo principal: tener garantizado así su acceso al PTA de “altísima calidad” que saldrá de la planta de Sines, y a precios muy competitivos.

Lo cierto es que Artenius Sines figura en la lista de los proyectos que LSB tiene previsto liquidar, para hacer frente a su deuda de casi 1.000 millones de euros. Sin embargo, el margen de maniobra del grupo catalán en este caso es muy estrecha: tras la reciente ampliación de capital (183 millones en “cash” y otros 116 millones a través la conversión de deuda bancaria), LSB quedó prácticamente en manos lusas, concretamente las de BA Vidro (17,92%), del banco público CGD (14,77%) y del mayor banco privado del país BCP (3,25%), que harán pues todo lo necesario para salvar el proyecto Artenius Sines.

La presión lusa es tanto más fuerte que la construcción de la planta de PTA, iniciada en Marzo del 2008, está avanzada, y sobre todo, ya tiene la financiación garantizada, a través un “Project finance” de 371 millones de euros facilitado por la CGD, que en este como otros casos funciona como un “bombero” a las ordenes del gobierno de turno. Además de la inversión prevista de 420 millones de euros, Artenius Sines representara  unos ingresos anuales de 430 millones de euros (2.400 millones acumulados entre 2011 y 2016, con un Ebitda de 312 millones de euros, entre un 12% y un 13% de los ingresos).

En todo o caso, el proyecto de LSB es vital para el futuro de la plataforma industrial y petroquímica desarrolladla las últimas décadas en Sines -o sea en la costa del Alentejo, al sur de Lisboa-, y que quedó muy afectada por la crisis económica y financiera mundial. Repsol, por ejemplo, tuvo que aplazar “sine die” una inversión de 1.200 millones de euros: la  construcción de tres nuevas plantas de cracker y de etileno, que además de criar 500 empleos directos (y otros 1.500 durante la fase de construcción) hubieran representado unos 1.200 millones de euros de ingresos y de exportaciones anuales.

Artenius  Sines también será importante para la recuperación financiera de LSB: con el PTA que saldrá de la nueva planta de Sines, la empresa dirigida por José Luis Morlanes prevé realizar una “economía energética” de 70 euros por cada tonelada de PET, lo que representa un 12% del precio de venta. LSB se comprometió en mantenerse al frente del proyecto, no solo durante toda la fase de la construcción, sino también para la puesta a punto de la nueva planta, que gracias a la CGD tiene ya garantizada toda la financiación necesaria, y cuya entrada en funcionamiento se mantiene pues programada para 2011.

Las últimas semanas, LSB ya pudo inyectar más de 225 millones de euros en la nueva planta de Sines, utilizando para ello las líneas de crédito abiertas por la CGD, a través pues un “Project finance” a largo plazo (15 años), habiendo cancelado así todos los créditos puente suscritos antes del aumento de capital y de la reestructuración de la deuda. Con una capacidad anual de 700 toneladas, reservadas principalmente al accionista catalán, Artenius cubrirá el déficit europeo de producción de PTA, con que Pricewaterhouse confía en la viabilidad y en la rentabilidad de la planta de Sines.

Al contrario, pues, de lo que pasa en relación con el futuro de LSB, cuya actividad y cuya reestructuración (accionariado, gestión, venta de filiales…) plantean aun algunas dudas o incertidumbres a los auditores. José Luis Morlanes ya anunció que cederá pronto su puesto de presidente a Carlos Moreira da Silva, que representa los accionistas lusos de BA Vidro que participaran en el aumento de capital con 65 millones de euros. “Por currículum industrial, por capacidad y por compromiso, Carlos Moreira da Silva será un magnifico presidente”, dijo hace poco el actual máximo ejecutivo del grupo catalán.

La apuesta de los accionistas de BA Vidro en LSB es considerada por los analistas tan “solida” como la que hace la CGD, no tanto por la inversión directa realizada en LSB, sino por el “interés nacional” que las autoridades lusas atribuyen al desarrollo del proyecto de Artenius Sines, que al final quedara bajo controle nacional. Lo cierto es, que lo único que CGD hizo hasta ahora en LSB – ¡y sin poder quejarse! – fue garantizar y cubrir la inversión en Sines, y también provisionar pérdidas de valor de su participación en el grupo catalán por 31 millones en el 2009, y otros 40 millones entre enero y junio 2010. 

 http://www.capitalmadrid.info/2010/9/8/0000017465/la_seda_busca_nuevos_accionistas_para_la_planta_de_pta_en_portugal.html

¿Estará cada dia mas cerca la posibilidad que La Seda de Barcelona pase a ser La Seda de Sines?

Oferta especial de Inversis para accionistas de La Seda

Como algunos ya sabéis, llevábamos tiempo hablando con un broker para lograr unas condiciones especiales para las personas que desde hace tiempo estamos atrapados en La Seda de Barcelona. Finalmente podemos presentar una oferta concreta gracias gracias a la buena voluntad de Inversis, que ha accedido a desarrollar unas condiciones exclusivas para nosotros.

En el siguiente folleto en formato PDF podéis acceder a las Condiciones exclusivas para el colectivo de La Seda que nos ofrece Inversis. De forma resumida, su propuesta es: Custodia gratuita para las acciones de La Seda y reducida para el resto de títulos (0,25% con un mínimo de 4 euros por trimestre).

Además, también ofrecen tarifas exclusivas para los accionistas de La Seda para el mercado nacional y derivados MEFF y Eurex.

Quienes estén interesados sólo tienen que llamar al 902 255 256 e indicar en caso de las nuevas altas que las cuentas deben ser marcadas como MKSEDA en la referencia 1 para que se aplique la oferta.

Inverland Dulce sale del consejo de administración de La Seda

Barcelona, 3 sep (EFE).- Inverland Dulce ha renunciado a su puesto en el consejo de administración de La Seda de Barcelona, según ha informado hoy la empresa química en una nota a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La empresa presidida por José Luís Morlanes ha explicado que el consejero Carlos Gila, vicepresidente del consejo en representación de Inverland Dulce, ha presentado su renuncia al cargo “tras la finalización de las labores que han permitido a La Seda ejecutar la reciente ampliación de capital”.

El consejero, que no era accionista de la empresa, ha culminado sus servicios después de cerrarse la ampliación de capital, que ha superado el objetivo de la empresa de ampliar su capital social por encima de los 300 millones.

El grupo químico informó el pasado mes que el capital social resultante de la reducción y posterior aumento de capital asciende a 362,6 millones de euros, por lo que ha iniciado los trámites ante los organismos supervisores para que comiencen a cotizar en Bolsa las nuevas acciones emitidas. EFE

http://www.abc.es/agencias/noticia.asp?noticia=504912

http://www.eleconomista.es/flash/noticias/2419640/09/10/Inverland-Dulce-sale-del-consejo-de-administracion-de-La-Seda-.html

http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nif=A-08010571&division=1

EL SR.MORLANES COMPRA UN MILLÓN DE ACCIONES A 7CÉNTIMOS

José Luis Morlanes Galindo, presidente de la entidad, comunica la compra de 1 millón de acciones de La Seda a 0,07 euros por título.

Con fecha 31 de julio de 2009 José Luis Morlanes vendió su participación del 51% en Iter Metropolitá S.L. a un tercero, sin que se haya ejecutado la transferencia de la titularidad de las acciones que Iter Metrolpolitá en la Seda de Barcelona, que le corresponde como parte de liquidación de la operación compra-venta.

http://www.bolsamania.com/noticias-actualidad/comentariosDeMercado/LA-SEDA-DE-BARCELONA–27192.html

Después de conocer esta noticia queremos comentar que con los datos que aparecen en la web de la CNMV sobre  el número de acciones del Sr. Morlanes su posición accionarial es la siguiente:

.- Antes de realizarse la Ampliación el Sr. Morlanes tenía 50.690 acciones Directas y 166.000 a nombre de ITER METROPOLITÁ S.L. empresa donde el participaba con el 51%.

.- En la Ampliación el Sr. Morlanes compra 227.505 acciones que a DIEZ CENTIMOS le cuestan 22.750,5 Euros. ITER METROPOLITÁ S.L. compra 895.067 acciones que le cuestan 89.506,7 Euros.

.- Ahora conocemos que el 31 de Julio el Sr. Morlanes vende a un tercero su 51% de participación que tenía en ITER METROPOLITÁ S.L., lo que significa que el Sr. Morlanes cuando se realizó la Ampliación ya no tenía nada que ver con ITER METROPOLITÁ S.L., por tanto el Sr. Morlanes no se gasto ni un solo euro en la compra de acciones realizadas por esta empresa.

.- Por tanto el Sr. Morlanes, que nos pidió a todos los accionistas que fuéramos a la Ampliación porque ganaríamos dinero y anuncio a boca llena que el compraría un numero de acciones MUY IMPORTANTE, tenemos que fue a la Ampliación con la “MUY IMPORTE” cantidad de 22.705,5 Euros.

.- También conocemos que compra 1.000.000 de acciones a SIETE CENTIMOS, con lo que se gasta 70.000 Euros, precio un 30% inferior al de la Ampliación que Vd. nos aconsejó a los accionistas que acudiéramos.

Con estos datos que suponemos reales porque Vd. los habrá enviado a la CNMV, al igual que le dijimos cuando nos enteramos que Vd. tenía un BONUS MILLONARIO, que siendo legal dicho BONUS MILLONARIO, porque así lo habían aprobado SUS CONSEJEROS, nos parecía que no era NI ETICO, NI MORAL, NI DECENTE y que dejaba a las claras la poca HONORABILIDAD SUYA, ahora nos reiteramos en los mismos términos y le hacemos las siguientes preguntas, que sabemos que no nos responderá:

1ª.- ¿Vd. ya conocía que las acciones BAJARIAN y por eso en la Ampliación se limito a ejecutar sus derechos por vergüenza?

2ª.- ¿Le parece ETICO que el Sr. Presidente de La Seda pida a sus accionistas que acudan a la Ampliación indicándoles que ganarán dinero acudiendo a ella y Vd. espera a comprar un número más importante de acciones, pasada La Ampliación a un precio un 30% inferior al de la Ampliación?

3ª.- Para su economía y después de COBRAR el INMORAL E INMERICIDO BONUS MILLONARIO ¿Le parece que Vd. ha cumplido su promesa de que acudiría a la Ampliación para aumentar su número de acciones de manera MUY IMPORTANTE, habiendo invertido solo 92.750,5 Euros?

Nuevamente Sr. Morlanes creemos que Vd. nos ha mentido a los accionistas y que se ha vuelto a aprovechar su privilegiada posición de Presidente de La Seda.

Esperamos y deseamos que la CNMV tan animosa para autorizar la Ampliación de La Seda, le haga estas mismas preguntas al Sr. Morlanes.

UNIDOS PODEMOS

VALORACIÓN DE LOS RESULTADOS POR BPI

Los analistas de BPI valoran de forma neutral estos resultados al situarse en línea con sus estimaciones, y mostrando una recuperación intertrimestral.

Caída en ingresos, pero mejora de márgenes por 

BPI cree que la compañía está bien posicionada para alcanzar los objetivos 2010 de ingresos 950-1.000? millones y un EBITDA de entre 61-65? millones.

Aunque estos analistas creen que La Seda está cotizando por debajo del “Capital call”, hacen incapié en que:

1. La acción deberé hacer frente a sus problemas de sobreendeudamiento, especialmente en relación con algunos bancos sindicados que convertieron recientemente su deuda en capital.

2. El plan de reestructuración de la compañía tiene un alto riesgo de ejecución, ya que está fuertemente basado en la venta de activos, incluidos los bienes inmuebles en España

http://www.bolsamania.com/noticias-actualidad/comentariosDeMercado/LA-SEDA-BARCELONA–27182.html

Queremos recordar que BPI es la Agencia de Valores que MAS ACCIONES lleva compradas desde que La Seda volvio a cotizar.

http://www.bolsayespeculacion.co.cc/bolsa/mercado-continuo-detalle.php?a=82

La Seda de Barcelona incrementa su ebitda en un 123 por ciento hasta los 30,3 millones de euros

Claro cambio de tendencia en los resultados del Grupo

- La compañía duplica su EBITDA en los seis primeros meses de 2010 y cumple con los objetivos previstos para este ejercicio

- Tras la reestructuración financiera la deuda del Grupo Seda se reduce en más de un 26%

El Prat de Llobregat, 31 de agosto de 2010.- La Seda de Barcelona cerró los seis primeros meses de 2010 con un EBITDA consolidado de 30,3 millones de euros. Esta cifra representa un incremento del 123 por ciento sobre el registrado durante el mismo periodo del año anterior que se sitúo en 13,6 millones de euros.

Este incremento muestra un cambio de tendencia y confirma la buena evolución de los negocios del Grupo, que obtiene una facturación consolidada, en este periodo, de 473 millones de euros. Además, las ventas de resina PET crecieron más de un 30 por ciento interanual en junio hasta 45.000 toneladas, la cifra más alta en 16 meses.

Debido a la mejora de la demanda y el nivel de producción actual -las plantas están trabajando casi al 100% de su capacidad-, la empresa prevé alcanzar en 2010 unas ventas de 950 a 1.000 millones de euros, lo que implicaría una mejora del 16 por ciento respecto al ejercicio anterior.

Además, estos resultados han soportado el paro de la producción en la planta de San Giorgio (Italia), de Artenius San Roque, y el de la planta de El Prat que reinició su actividad el pasado mes de Abril.

Perspectivas positivas

En relación a la presión de las importaciones, el incremento del coste del flete marítimo, desde los principales puertos asiáticos a Europa, el gradual fortalecimiento del dólar frente al euro y la imposición de nuevas tasas arancelarias, y con toda seguridad, de medidas anti-dumping, han provocado que las importaciones asiáticas se hayan reducido considerablemente.

En línea con esta estrategia de mejora de la rentabilidad, La Seda de Barcelona espera obtener en 2010 un EBITDA de entre 61 y 66 millones de euros este año, por 67 millones de euros negativos en 2009.

Asimismo, para la resina PET espera incrementar el margen bruto un 33 por ciento mediante la venta de las plantas menos eficientes, el lanzamiento de nuevos productos y la introducción del reciclado, entre otras medidas.

Reducción del endeudamiento

Tras la ampliación de capital de 300 millones de euros realizada hace unos días, La Seda de Barcelona consigue su reestructuración financiera. Una restructuración financiera que ha permitido reducir su cifra de endeudamiento en un 26,6% (actualmente la deuda neta consolidada del Grupo se sitúa en torno a  los 763 millones de euros frente a los 1.040 millones de junio de 2010).

Además, no sólo es importante destacar la reducción de la cifra de endeudamiento sino también el hecho de que la clasificación de éste mejorará significativamente la posición financiera de la empresa, ya que la mayor parte de la deuda, unos 749 millones de euros, se encuentra clasificada a largo plazo una vez llevada a cabo la reestructuración financiera, mientras que a fecha 30 de Junio de 2010 únicamente 49 millones de euros tenían un vencimiento superior a 12 meses. De este modo, se estima que en la segunda mitad de este ejercicio la compañía tendrá un fondo de maniobra positivo.

Nueva etapa

La compañía comienza así una nueva etapa con  nuevo equipo de dirección y en un proyecto industrial sólido que apuesta por consolidar su liderazgo en los mercados en los que opera (Packaging, resina PET y PET reciclado) y abandonar la producción de las materias primas.

En este sentido,  tras la ejecución de la ampliación de capital social de la compañía se produjo recientemente el primer desembolso del Project Finance -por un importe de 226 millones de euros- liderado por la entidad portuguesa Caixa Geral que respalda y garantiza la viabilidad de la nueva planta de la Compañía en Sines (Portugal).

http://www.elmundobursatil.es/index.php/LA-SEDA-DE-BARCELONA/La-Seda-de-Barcelona-incrementa-su-ebitda-en-un-123-por-ciento-hasta-los-303-millones-de-euros.html

http://www.europapress.es/economia/noticia-seda-pierde-323-millones-primer-semestre-20100831231705.html

http://www.abc.es/agencias/noticia.asp?noticia=501257

El informe completo lo podeis ver en

http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nreg=2010115657 en total son cuatro archivos.